7월의 배당주 - 셈프라 에너지(SRE)

유틸리티 업계1위 NEE(넥스트라 에너지)와 유틸리 업계 고배당 SO(서던 컴퍼니)에 대해 포스팅을 했다.

하지만 둘 다 3,6,9,12월에 배당을 한다.

 

그래서 이번에는 유일하게 다른 월에 배당을 주는 셈프라 에너지(SRE)에 대해 포스팅하고자 한다.

나는 당장의 고배당 보다는 장기적으로 주가상승에 배팅하며 그에 따른 폭발적인 배당성장을 목표로 한다면 NEE에 비중을, 당장의 고배당(다른 고배당주보다는 유틸리티 업계는 안정적이다)을 원한다면 SO에 비중을, 적당한 배당률과 적당한 배당성장을 원한다면 SRE에 비중을 실으면 좋을 것 같다.

 

고배당, 주가 변동 크게 없음	중간값	저배당, 높은 주가상승 가능
SO	SRE	NEE

나는 NEE에 주된 비중을, 그리고 분산 차원에서 SO와 SRE을 조금씩 가져갈 생각이다.

 

 

-회사소개

셈프라에너지는 1998년에 설립되었고 캘리포니아 샌디에이고에 본사를 두고 있다.미국과 국제적으로 에너지 서비스 지주회사로 활동하고 있다. 

 

이 회사의 샌디에이고 가스 & 전기 회사 부문은 전기를 생산, 전송, 분배하고 천연 가스를 공급한다. 그것은 약 370만 인구에게 전기 서비스를 제공하고, 4,100 평방 마일에 이르는 약 340만 인구에게 천연가스 서비스를 제공한다. 

 

Southern California Gas Company 부문은 24,000 평방 마일의 면적에 걸쳐 약 2,200만 인구에게 천연 가스를 공급하는 천연 가스 분배, 전송 및 저장 시스템을 소유하고 운영한다. 이 회사의 Sempra Texas Utilities 부문은 370만 가구와 사업체에 공급되는 전기의 규제된 송전 및 분배와 139,000마일의 송전 및 배전 라인의 운영에 관여하고 있다. 

 

송전 시스템은 1만8,127마일의 송전선로, 336개의 송전소, 806개의 송전소, 121,129마일의 머리 위와 지하선, 그리고 63마일의 송전선로를 포함한다. 셉프라 멕시코 부문은 천연가스, 전기, 액화천연가스(LNG), 액화석유가스(LPG), 에탄, 액화연료 인프라 등을 개발, 소유, 운영 또는 보유하며 LNG를 구입하고 천연가스를 구매, 판매한다.

 

이 구간은 천연가스 화력, 풍력 및 태양광 발전 설비를 운영한다. 그것의 자산/시설은 1,850 마일의 천연 가스 송유관, 15개의 압축기 스테이션, 139 마일의 에탄 파이프라인 및 2,729 마일의 천연 가스 분배 파이프라인으로 구성되어 있다. 이 회사의 Sempra LNG 부문은 천연가스 액화 수출 시설을 개발, 건설하고, LNG 수출을 위한 시설에 관심을 가지고 있으며, 천연가스 파이프라인을 소유, 운영하며, 천연가스를 사고 팔고 운송한다.

 

https://www.sempra.com/ 이미지

-주가차트

5년간 SPY 비교 대비 코로나 이후 전고점을 회복하지 못하고 있다.

SPY 대비 주가성장은 아쉬운 상황이다.

하지만 섹터별로 분명 수급이 돌아가면서 들어올 것이고, SPY 또한 대형주 위주로 올라갔기 때문에 유틸리티 부분도 분명 회복이 될 것으로 보여진다.

 

동종업계 비교차트

업계1위 NEE는 치고 나가고 있고, SO, SRE는 비슷한 흐름이다.

 

 

-재무제표

시가총액 : 45조 5,657억원

배당률 : 3.3%

현금성 영업이익 : 2.9조(순이익 4.6조)

배당금 지급 : 1.49조

SRE 연간 매출 약 $10B

2020년 순이익이 더 많다(?)

2020년 영업이익의 돈이 재무활동으로 다 들어갔다.

조금 이상한 부분들이 있다.

순이익이 더 많은 현상, 왜 영업이익이 전부 재무활동으로 들어갔는지 알아보자.

현금흐름표

자세한 상황은 여기에서 알 수는 없지만 유형자산 투자에 따른 감가상각비는 계속 발생하는 것으로 보아 회사 발전을 위한 투자를 중단한 것은 아니다.

다만 투자활도 부분에서 지출되어야 하는 자산이 현저하게 줄었다.

유형자산투자에 대한 것은 계속 지출되고 있는데 인수부문에서 현저히 줄었다. 

크게 신경쓸 부분은 아닌 것 같다.

 

그리고 영업이익에서는 2017년도에 잠간 위기가 있었으나 영업이익은 꾸준히 상승하고 있다.

다만 2020년 코로나 여파로 다소 영업이익이 줄어서 동일업종 회사 대비 주가는 전고점을 잘 회복하지 못하고 있다.

 

 

-배당내역

17년간 배당성장. 19년간 배당금 지급.

셈프라에너지는 1주당 연간 4.40달러의 배당금을 지급하고 있으며 현재 3.30%의 배당수익률을 기록하고 있다. 셈프라에너지는 10년 연속 배당을 늘리고 있어 배당을 유지하고 성장시킬 수 있는 감당이 강한 것으로 나타났다. 셈프라에너지의 배당성향은 64.90%이다. 이 지급 비율은 75% 미만으로 건강하고 지속 가능한 수준이다. 셈프라에너지는 실적 추정치를 기준으로 내년 배당금 지급비율이 54.52%에 이를 전망이다. 셈프라에너지가 배당을 지속하거나 늘릴 수 있다는 의미다.

 

SRE 최근 5년간 배당률 추이

배당률은 현재 부근 3%대에서 매수하기 좋아 보인다.

 

-결론

1. SO와 주가차트 대비 배당률은 적지만 배당성장 가능성은 SO보다 우수하다.

2. 유틸리티 비중 10%에서 NEE 5%, SO 2.5%, SRE 2.5%으로 구성하자.

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