4월의 배당주 - 머크(MRK)

현재 헬스케어 섹터비중이 전체 포트폴리오 대비 약 6%를 가지고 있고 이중 가장 큰 부분을 차지하는 주식이 바로 머크(MRK)로 3%이다. 헬스케어 비중을 높여야 할 필요도 있어 기존 포스팅했던 애브비와 비교를 하여 기존 주식을 추매할지, 새로운 종목을 더 알아볼지 고민해보는 시간을 가져보자.

 

제약주로 월배당 받기에 대한 포스팅도 해볼 예정이나 잠시 제약주를 비교해보자.

 

[미국주 매매일지] - 5월의 배당주 종목 - 애브비(ABBV)<참고자료 : 제약주로 월배당 받기>

5월의 배당주 종목 - 애브비(ABBV)

배당지급월	티커	시가총액	배당률	배당성장년
1/4/7/10	머크(MRK)	221조 9,213억원	3.5%	11년
2/5/8/11	애브비(ABBV)	206조 7,670억원	4.5%	8년
3/6/9/12	화이자(PFE) 존슨앤드존슨(JNJ)	224조 9,429억원 483조 8,068억원	4.5% 2.5%	11년 58년

이중에서 머크(MRK)와 애브비(ABBV)는 배당률도 높고 배당성장률도 10%대라서 먼저 포스팅을 한 것이다.

그리고 1월 4월 7월에 배당을 주는 기업이 그리 많지 않기 때문에, 금번 포스팅을 통해 머크에 대해서 비중을 더 늘릴 것인지 고민이 필요하다.

 

-회사소개

머크는 1891년에 설립, 전 세계 약 7만 3천명의 근로자를 두고 있는 글로벌 제약회사로,  세계적인 건강 관리 회사로 처방약, 백신, 생물학적 요법 및동물 건강 제품을 통해 건강 솔루션을 제공하며 제약, 동물 건강, 의료 서비스 및 제휴의 사업부문으로 운영된다.
회사의제약 부문에는직접 또는 합작 투자를 통해 판매하는 인간 건강 제약 및 백신 제품이 포함된다.

건강 제약 제품으로는 장애 치료를 위해 일반적으로 처방전으로 판매되는 치료제 및 예방제가 있다.
이 회사는 건강 의약품을 주로 의약품 도매상 및 소매점, 병원, 정부 기관 및 건강 관리 기관, 약국 혜택 관리자 및 기타 기관과 같은 관리 의료 서비스 제공자에게 판매하고 백신 제품은 주로 소아과, 청소년 및 성인 백신을 포함하며 주로 병원에서 관리한다.

 

회사 사이트에 소개된 머크 제약 제품은 A-Z까지 여기에 담을 수 없을 정도로 리스트가 많이 되어 있다.

그 중에 내가 알고 있는 제약들이 많아서 반가웠다.

BCG(결핵) 가다실(자궁경부암) 조스타(대상포진) 등 백신쪽 제품도 많이 있다.

심바스타틴(고지혈증제) / 인트론에이(간염치료제) / 나소넥스(앨러지) 이미지

제약주 중 포스팅했던 애브비(ABBV)와 비교하자면 상대적으로 이전부터 인류가 사용해왔던 제약 및 백신들을 판매하는 기업이라는 것이다. 

사실 신약이 더 좋을 것으로 일반인들은 생각할수 있으나, 의료인 입장에서 이전 약들이 쓰기에 더 쉽다.

왜냐하면 부작용이 무엇인지 확실히 밝혀졌기 때문이다.

약에 대해선 구관이 명관이다라는 견해이다.

그러니 앞으로도 쓸 것이고 그러니 회사는 꾸준히 돈을 벌 것이다.

 

 

최근 주가분석은 아래와 같다.

최근 SPY 대비 머크 주가수익률이다. 시장 수익 대비 아쉬운 부분이다. 5년 투자해서 40% 벌었기 때문이다.

최근 5년간 주가차트 비교로 순서는 ABBV > SPY > MRK이다.

 

-재무제표

시가총액 : 218조 8,578억원

배당률 : 3.4%

배당성장년도 : 11년

배당성장률(5년간) : 6.7%

현금 및 단기자산 : 9조

현금성 영업이익 : 11.6조(순이익 8조)

배당금 지급 : 7조

 

매출은 꾸준히 나고 있으나 영업이익률이 코로나 기간 감소함.

투자부분이 확대되고 있는 모습을 볼 수 있다. 좋은 지표다.

순이익과 영업이익 현금흐름과 배당 증가내역이다. 특이하게 살펴봐야 할 점은 없다.

2020년 순이익 대비 배당금 지급을 보았을 때는 회사가 번 돈 전부 주주에게 주는 것과 같았다.

하지만 코로나 이전에 비율을 보았을 땐 괜찮은 상태이고 앞으로 코로나 종식도 기대되는 바, 오히려 코로나 대 위기속에서도 배당을 주고도 마이너스 재정이 안되었다는 것은 회사가 능력이 있다고 생각된다. 

코로나가 종식되면 앞으로 더 좋은 조건이 되기 때문이다.

고로 머크는 이번 코로나 위기를 잘 이겨내었다.

 

현금흐름표 차트

다소 들쑥날쑥한 영업이익은 아쉬운 편이다.

영업이익이 우상향하는 기업 대비 많이 아쉽다.

 

 

-배당내역

MRK 배당정보 내용이다.

배당금 증가년도는 11년이다.

 

하지만 역사적으로 배당금 지급을 중단하지는 않은 것을 볼 수 있다. 금융위기때도 성장은 없었지만 동일하게 지급한 내역을 볼 수 있다.

배당 총평 : 머크앤코퍼레이션은 주당 2.60달러의 연간 배당금을 지급하고 있으며 현재 3.41%의 배당수익률을 보이고 있다. Merck & Co.는 11년간 배당증가를 했으며, 주식회사 머크의 배당률은 50.10%이다. 이 지급 비율은 75% 미만으로 건강하고 지속 가능한 수준이다. 실적 추정치를 기준으로 보면 머크앤코는 내년 배당성향이 42.83%에 이를 것으로 보인다. 이는 머크앤코가 배당을 지속하거나 늘릴 수 있다는 의미다.

1999년도에 배당금이 한 번 삭감된 이후로는 유지 또는 성장을 이뤄냈다.

1999년 주가에는 이상이 없었다. 다른이유로 배당이 삭감되었나보다.

 

버블닷컴으로 금융시장 위기가 온 2000년도에도 배당을 삭감하지 않고 지급했던 기업이다.

-결론

1. ABBV와 비교할 때 영업이익률과 영업이익은 다소 부진한 걸로 보아 주가상승에 큰 여력은 떨어질 수도 있다.

2. 하지만 배당성향과 배당지급 역사는 보다 뛰어나 장기적인 배당주 투자로는 적당해 보인다.

3. 애브비와 비교할 때 배당성장을 누가 더 잘 유지하느냐가 관건일 것 같다.